ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
В Штатах сегодня выходной день и поэтому на рынке ожидается низкая активность до публикации данных из еврозоны и выступления М. Драги. Все внимание будет сосредоточено на словах президента ЕЦБ и, если оно опять будет довольно жестким и говорить о планах ЦБ расширить выкуп активов, единая валюта должна будет оказаться под сильным давлением

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13 и SMA 100, но ниже SMA 200. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики указывают на ослабление роста. MACD расположен выше нулевой отметки и все еще подтверждает вероятность продолжения роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Ожидаем выступления Марио Драги. Если оно будет негативным для евро, существует вероятность падения пары к уровню 1.2400.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.11.2014 г.

Евро имеет все шансы продолжить падение

Торги в Европе начались со снижения основной валютной пары евро доллар в преддверии выступления президента ЕЦБ М. Драги. Рынок ожидает от него сигнала о намерениях начать выкуп государственных облигаций. Пока ранее принятые меры ЕЦБ не привели ни к какому положительному эффекту. Напомни в сентябре он понизил процентные ставки, причем депозитную до отрицательных значений, принял решение о целевом финансировании посредством программы TLTRO, а также выкупе обеспеченных активов ABS.

На наш взгляд, отсутствие положительной динамики в экономике еврозоны, нахождении инфляции на критических и очень опасных для экономики исторически низких уровнях, должно заставить ЕЦБ пойти на более радикальные меры, например, покупки государственных облигаций, о чем вероятно, на декабрьском заседании ЕЦБ и будет объявлено.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2486 (-0.16%), GBPUSD - 1.5789 (-0.01%), USDJPY - 117.38 (-0.29%). Индекс доллара находится на уровне 87.78 (+0.09%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.11.2014 г.

Евро, вероятнее всего, продолжит падение

Отсутствие в четверг американских инвесторов на рынках по причине выходного дня заметно снизило активность инвесторов. Рынок практически не отреагировал на локальные более-менее позитивные данные из Германии с рынка труда, которые показали заметное снижение индекса безработицы на 14 000 против прогноза снижения на 1 000, так как коэффициент безработицы остался на прежнем довольно высоком уровне 6.6%. С публикацией статданных по потребительской инфляции в Испании и ФРГ, с открытием торгов в Лондоне единая валюта попала под распродажи в ожидании пресс-конференции президента ЕЦБ Марио Драги в Хельсинки. Возможно, с одной стороны это было связано с тем, что два предыдущих его выступления обрушили единую валюту, но вчерашний комментарий не содержал новых сигналов отношении перспектив расширения стимулирующих мер, поэтому, скорее всего, евро начали распродавать в четверг и продолжили в азиатскую торговую сессию пятницы на фоне заметно выросших рыночных ожиданий, что в декабре ЕЦБ объявит о программе покупок государственных облигаций.

Эти перспективы способствуют росту цен и соответственно снижению доходности на государственные облигации не только в Европе, но и в США. Причем инвесторов, покупающих американские госбумаги, очевидно, не пугает перспектива повышения ставок в Штатах, а значит фактическая убыточность по облигационной доходности из-за падения в будущем цен на эти инструменты, так как перспективы потерять гораздо больше, находясь в рискованных активах перевешивает это вероятные убытки.

В четверг доходности по немецким бундесам опять показали новые минимумы. Наиболее сильно упали доходности по 10-летним облигациям Португалии и Италии – минус 10 процентных пунктов до 2.08% и 2.05% соответственно, испанские десятилетки потеряли 9, французские 6, а немецкие и голландские по 4 процентных пункта до 1.88%, 0.99%, 0.70% и 0.82% соответственно. С открытием электронных торгов по облигациям США сегодня доходность 10-летних трежерис резко упала на 0.028% до 2.20% со значения среды в 2.24%.

Несмотря на резкое снижение доходности по трежерис американский доллар продолжил свой рост против основных валют утром в пятницу. Это объясняется возвращением инвесторов на рынки после широкой фиксации прибыли по американской валюте, которая проходила во вторник и в среду перед выходным в США.

Очевидно, что европейские экономические проблемы наряду с японскими, а также замедлением экономического роста в Китае, будут подталкивать инвесторов к покупке американских активов, а ожидание повышения ставок в Штатах делает привлекательным в перспективе вложения в деноминированные в долларах активы, что будет однозначно увеличивать спрос на американские доллары.

Сегодня в фокусе рынка данные по потребительской инфляции, которые, как предполагается должны опять продемонстрировать отсутствие положительной динамики. Если цифры окажутся не лучше прогнозов, то это должно оказать негативное влияние на евро, так как будет причиной роста ожиданий того, что уже на следующем заседании ЕЦБ 4 декабря может быть объявлено решение о покупке государственных облигаций стран еврозоны.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Розничные продажи октябрь – прогноз 1,7% м/м; предыдущее значение -3,2% м/м
10:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide ноябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,5% м/м
11:00 Швейцария Экономический барометр KOF ноябрь – прогноз 100,1; предыдущее значение 99,8
13:00 Еврозона Предварительный индекс потребительских цен ноябрь – прогноз 0,3% г/г; предыдущее значение 0,4% г/г
13:00 Еврозона Предварительный базовый индекс потребительских цен ноябрь – прогноз 0,7% м/м; предыдущее значение 0,7% м/м
13:00 Еврозона Уровень безработицы октябрь – прогноз 11,5%; предыдущее значение 11,5%
16:30 Канада Прирост ВВП сентябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
16:30 Канада Индекс цен на сырьевые товары октябрь – прогноз 1,5% м/м; предыдущее значение -1,8% м/м
16:30 Канада Индекс цен производителей октябрь – прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение -0,4% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Слабые данные по инфляции и безработице в еврозоне могут оказать негативное влияние на пару и способствовать ее снижению к нижней границе диапазона 1.2355-1.2565.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и ниже SMA 200. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется с небольшим снижением. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD пересек нулевую отметку и указывает на вероятность снижения цены. Индикаторы в целом показывают о преобладании негативной тенденции.

Торговые рекомендации. Продаем пару на ожиданиях слабых данных по потребительской инфляции в зоне евро с вероятной целью 1.2400, а затем 1.2365.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.11.2014 г.

Евро может упасть ниже 1.2400 уже сегодня

Рынок на фоне слабых данных по потребительской инфляции в Испании, Франции и Германии ожидает, что уже в четверг, на следующей неделе, ЕЦБ с большой долей вероятности объявит о начале покупок государственных облигаций в первом квартале 2015 года. Если завтрашние данные по инфляции уже в зоне евро опять окажутся слабыми, а судя по всему так оно и будет, риск такого решения значительно вырастает, если учесть всю предыдущую риторику М. Драги, а также вице-президента ЕЦБ В. Констансиу, который четко завил об этой возможности в среду.

Можно предположить, что, если это произойдет, то единая валюту усилит свое падение и в ближайшее время протестирует отметку 1.2000. В тоже время, если ЕЦБ ничего не сделает, а Драги ограничится пустыми обещаниями, то можно ожидать отскока вверх евро, так как рынок уже сейчас начинает закладывать в котировки вероятность объявления покупок гособлигаций стран еврозоны ЕЦБ.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2444 (-0.17%), GBPUSD - 1.5698 (-0.23%), USDJPY - 118.11 (+0.32%). Индекс доллара находится на уровне 88.20 (+0.21%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.12.2014 г.

На этой неделе все внимание рынка сфокусировано на заседании ЕЦБ

Новую неделю американский доллар начинает с небольшого роста в азиатскую торговую сессию против основных валют, несмотря на то, что на рынке на фоне последних смешанных данных экономической статистики в Штатах, а также замедления экономического роста в Китае и вероятности второй волны кризиса в еврозоне, появились ожидания того, что ФРС может несколько смягчить свою позицию в отношении сроков повышения ставок. Сейчас инвесторы предполагают, что Федрезерв с большой долей вероятности повысит ставки в середине 2015 года.

Но несмотря на это, как нам представляется, ФРС не будет отступать от своего плана и, вероятнее всего, первое повышение ставок произойдет уже в середине нового года, если данные экономической статистики на покажут опять сильный рост в начале нового года, что увеличит вероятность повышения ставок в первой половине года. В этой связи очень важна суть опубликованного ранее последнего протокола заседания американского ЦБ, в котором выражается мысль, что экономические проблемы за пределами Штатов вряд ли окажут существенное влияние на национальную экономику.

А вот в отношении зоны евро все не так радужно. Вышедшие в пятницу цифры по потребительской инфляции указывают на устойчивую негативную тенденцию, которая выражается в том, что инфляция остается в предельно низком диапазоне 0.3%-0.5% с июля вот уже пятый месяц подряд и, которую ЕЦБ никак не удается повысить не экстраординарным понижением ставок в сентябре, не решением предоставления целевых кредитов по программе TLTRO, а также началом покупок обеспеченных активов в русле программы ABS. Пока ничего не помогает и рынок все больше и больше склоняется к тому, что ЕЦБ придется прибегнуть к покупкам суверенных облигаций или иначе говоря к количественному смягчению. Об этом уже ранее говорил вице-президент ЕЦБ В. Констансиу. Поэтому участники рынка гадают, когда же будет принято решение на декабрьском заседании ЕЦБ, которое пройдет 4 декабря или уже после нового года, когда будут подведены итоги ранее предпринятых мер, о которых упоминалось выше.

На наш взгляд, несмотря на все логику, ЦБ еврозоны может уже на этом заседании объявить о решении выкупать суверенные облигации стран еврозоны, хотя бы если вспомнить, как неожиданно для рынков он понизал ставки в сентябре. В тоже время если не будет такого решения, то он может сообщить, когда вероятно будет рассматриваться этот вопрос. И если такое послание будет озвучено, это, несомненно, нанесет сильный удар по единой валюте, так как рынок еще не учел в ценах эту вероятность.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных из Германии и Британии – индекса производственной активности PMI, а также индекса производственной активности ISMСША. Так как все внимание игроков сосредоточено на заседании ЕЦБ, вероятно, сильные данные из США и в тоже время слабые из Германии могут оказывать давление на единую валюту.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Швейцария Индекс деловой активности от SVME ноябрь – прогноз 52,9; предыдущее значение 55,3
12:00 Еврозона Окончательные данные по индексу PMI в промышленности ноябрь – прогноз 50,4; предыдущее значение 50,4
12:30 Великобритания Индекс PMI в промышленности ноябрь – прогноз 53,1; предыдущее значение 53,2
12:30 Великобритания Изменение общего объема частного кредитования октябрь – прогноз 2,8 млрд. фунтов; предыдущее значение 2,7 млрд. фунтов
12:30 Великобритания Денежный агрегат М4 октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,7% м/м
12:30 Великобритания Количество одобренных заявок на ипотечный кредит октябрь – прогноз 59.000; предыдущее значение 61.000
17:45 США Окончательные данные по индексу PMI в промышленности ноябрь – прогноз 55,0; предыдущее значение 54,7
18:00 США Индекс деловой активности в производственной сфере от ISM ноябрь – прогноз 57,9; предыдущее значение 59,0
18:00 США Индекс цен для производителей от ISM ноябрь – прогноз 52,6; предыдущее значение 53,5
20:15 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли
21:00 США Выступление С. Фишера (ФРС)

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets