ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется после выхода данных по ВВП Германии, который не принес сюрпризов. Цена при этом остается ниже уровня 1.2440, что является причиной для рассмотрения варианта разворота пары вниз, если данные из США окажутся сегодня на высоте.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется с небольшим снижением. Стохастики выходят из зоны перекупленности и дают сигнал на продажу. MACD остается ниже нулевой отметки и показывает на вероятность роста цены. В целом индикаторы полностью не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Мы по-прежнему расцениваем негативный сценарий по паре. Снижение ниже уровня 1.2410, а затем 1.2400 приведет к падению к отметке 1.2250.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.11.2014 г.

Экономика Германии продолжает стагнировать

Динамика немецкой экономики в третьем квартале осталась без изменений, что ясно показала публикация цифр по ВВП, которые в годовом исчислении остались на прежнем уровне 1.2%, а квартальное значение показателя выросло на уровне погрешности на 0.1%. Такое состояние дел должно настораживать немецкие власти, но, похоже, они значительно недооценивают всей опасности ситуации. Вчерашнее заявление главы Бундесбанка Вайдмана яркое этому подтверждение. Судя по всему, немецкие власти настолько уверенны в том, что национальная экономика будет удерживаться от рецессии, что готовы «задушить» большинство стран зоны евро препятствованием радикального смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ.

Но как показывает опыт, руководителю ЕЦБ Марио Драги удается достигать поставленных целей и поэтому мы продолжаем ожидать расширения стимулов ЕЦБ и даже объявления покупок корпоративных бумаг уже на декабрьском заседании Европейского ЦБ, что окажет понижательное действие на единую валюту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2436 (-0.04%), GBPUSD - 1.5682 (-0.16%), USDJPY - 118.03 (+0.14%). Индекс доллара на уровне 88.20 (+0.01%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.11.2014 г.

Сегодня рынок, вероятно, будет консолидироваться

Американский доллар во вторник снизился на фоне более чем ожидалось сильного прогноза по ВВП США за третий квартал, который просигнализировал о росте экономики на 3.9% против прогноза роста в 3.3% и значения в 3.5% за предыдущий второй квартал, а также публикации цифр индекса доверия потребителей от Conference Board, которые показали снижение потребительского доверия перед праздничными распродажами до отметки в 88.7 пункта с 94.1 пункта при прогнозе в 95.9 пункта. Также на доллар оказало снижение доходности по государственным облигациям. Доходность по 10-летним трежерис США упала до отметки в 2.248%, что отражает желание инвесторов не рисковать перед длинными выходными.

Само ослабление доллара после публикации столь сильного прогноза по ВВП действительно выглядит странным, но объяснимо. Оценивая причины такого поведения рынка, можно уверенно сказать, что американские инвесторы решили воспользоваться, как это было уже по крайней мере два раза в октябре и ноябре, хорошими статистическими данными для фиксации прибыли перед длинными выходными в Штатах. Причем эта фиксация прибыли проходила по всему фронту.

В тоже время выход данных по ВВП Германии показал, что немецкая экономика стагнирует с августа текущего года, когда темп ее роста резко снизился, вероятнее, все из-за объявления санкций против России. Рост ВВП в 0.1% за третий квартал укладывается в статистическую погрешность, а сам рост в годовом исчислении в 1.2% крайне мал для того, чтобы являться основанием для спокойствия лидеров Германии.

На наш взгляд ослабление доллара будет носить краткосрочный характер и любое его снижение будет выкупаться, причем, чем оно, вероятно, будет сильнее, тем активнее будут проходить покупки. Основной причиной этого, похоже, будет являться ожидание повышения ставок ФРС в 2015 году и, как следствие расхождение в дифференциалах процентных ставок. Мы по-прежнему оцениваем этот процесс, как наиболее вероятный и предполагаем, что мировые ЦБ займут позицию следования в этом вопросе за ФРС.

Сегодня внимание рынка будет обращено на данные экономической статистики из США. Будет выходить большой пакет статистики. Из которой необходимо выделить публикацию данных с рынка недвижимости. Общие позитивные значения показателей, вероятно, окажут поддержку доллару, но судя по всему, они не станут причиной его серьезного роста в преддверии длинных праздников, но помогут ему удерживаться примерно на нынешних уровнях против основных валют.

Также инвесторов будет интересовать последний квартальный релиз ВВП Великобритании. Прогнозируется, что его значение в квартальном и годовом исчислении останется на прежних уровнях – 0.7% и 3.0% соответственно.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс цен на импорт октябрь – прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
12:30 Великобритания Предварительный прирост ВВП 3 кв. 2014 – прогноз 0,7% кв/кв; предыдущее значение 0,7% кв/кв
12:30 Великобритания Предварительные данные по деловым инвестициям 3 кв. 2014 – прогноз 2,3% кв/кв; предыдущее значение 3,3% кв/кв
12:30 Великобритания Индекс деловой активности в секторе услуг сентябрь – прогноз 0,7% 3м/3м; предыдущее значение 0,8% 3м/3м
14:00 Великобритания Розничные продажи от CBI ноябрь– прогноз 28; предыдущее значение 31
16:30 США Базовый индекс заказов на товары длительного пользования октябрь – прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
16:30 США Число требования на пособие по безработице за неделю 15-21 ноября – прогноз 287,000; предыдущее значение 291,000
16:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление октябрь – прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
16:30 США Заказы на товары длительного пользования октябрь – прогноз -0,4% м/м; предыдущее значение -1,1% м/м
16:30 США Личные расходы октябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м
16:30 США Личные доходы октябрь – прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
17:45 США Индекс Chicago PMI ноябрь – прогноз 63,1; предыдущее значение 66,2
17:55 США Пересмотренный индекс потребительских настроений Мичиганского университета ноябрь – прогноз 90,2; предыдущее значение 89,4
17:55 США Пересмотренные инфляционные ожидания от Мичиганского университета ноябрь – прогноз предыдущее значение 2,6%
18:00 США Продажи на первичном рынке жилья октябрь – прогноз 471,000; предыдущее значение 467,000
18:00 США Незавершенные сделки по продаже жилья октябрь – прогноз 0,9% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 16-22 ноября предыдущее значение 2,6 млн. барр.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.11.14 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании публикации данных по ВВП Великобритании. Прогноз роста показателя без изменений 3.0% в годовом и 0.7% месячном исчислениях. Если данные окажутся в русле прогноза – это вряд ли поддержит рост пары, но с технической точки зрения, если она преодолеет уровень 1.5735, верхнюю границу фигуры «восходящий треугольник» существует вероятность локального роста. В тоже время негативные цифры приведут к локальному снижению пары. Но вероятнее всего, пара сегодня будет и далее консолидироваться и-за нежелания игроков рисковать перед длинными в Штатах выходными.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики указывают на ослабление роста. MACD расположен выше нулевой отметки. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Ожидаем выхода данных по ВВП Великобритании. Прорыв выше уровня 1.5735 может привести к локальному росту к 1.5800. В тоже время снижение ниже отметки 1.5650, скорее всего, приведет к падению цены к 1.5585.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.11.2014 г.

Доллар остается под давлением, но, похоже, не на долго

После вчерашнего снижения на фоне фиксации прибыли продолжается небольшое ослабление американской валюты. В утреннюю торговую сессию отмечается слабая динамика на тонком рынке. Очевидно, что сегодня до публикации данных из США не стоит ожидать сильных движений и, возможно, что даже и после выхода данных токовых не будет, так как игроки явно не хотят открывать новых позиций перед Днем Благодарения, который празднуется в США в этот четверг.

Несмотря на некоторое ослабление доллара, мы смотрим на вероятность его дальнейшего роста, особенно против евро и иены, позитивно. Мы считаем, что на его локальном ослаблении необходимо его покупать.

В отношении перспектив австралийской валюты, можно отметить, что она, по-видимому, и далее будет оставаться под давлением против американской валюты из-за устойчивого ожидания, вероятности, понижения ставки РБА вслед за ЦБ Китая, который уже это сделал в прошлую пятницу.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2479 (+0.05%), GBPUSD - 1.5715 (+0.05%), USDJPY - 117.84 (-0.11%). Индекс доллара находится на уровне 87.92 (-0.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.11.2014 г.

Евро может сегодня упасть

Американский доллар оказался под небольшим давлением на фоне смешанных данных экономической статистики, которая была опубликована в среду. Но несмотря на то, что она оказалась несколько хуже прогнозов, в целом продемонстрировала, что американская экономика остается в восходящем тренде, а распродажи доллара, вероятнее всего, являются краткосрочными и во многом объяснялись фиксацией прибыли перед выходным днем в США – День Благодарения и короткой торговой сессией, которая будет завтра в США.

Заявки на пособие по безработице за прошлый месяц выросли на 313 000, поднявшись с сентября выше уровня в 300 000, но в тоже время повторные заявки показали довольно сильное снижение к уровню 2 316 000 против предыдущего значения в 2 333 000 и прогноза их роста до 2 360 000. Статданные также указали на рост расходов на личное потребление на 1.6%, а также повышение на 0.4% показателя заказов на товары длительного пользования, что является хорошим сигналом, подтверждающим перспективу увеличения инфляции. Продажи нового жилья выросли, хоть и не значительно до 458 000 по сравнению с предыдущим периодом, когда показатель поднялся до 455 000. Индекс настроений потребителей Мичиганского университета в ноябре скорректировался вниз к уровню в 88.8 пункта, что оказалось немного ниже октябрьского значения в 89.4 пункта и не является критичным.

В общем оценивая вчерашние данные, мы не считаем, что они указывают на значительное замедление в экономике США, а, скорее всего, демонстрируют коррекцию после значительного взлета.

Сегодня участники рынка будет внимательно следить за данными статистики из Европы. Особенно рынок будут интересовать цифры по потребительской инфляции в Германии перед публикацией этого показателя только уже для еврозоны в пятницу. Ну и конечно, инвесторы сегодня будут следить за риторикой президента ЕЦБ Марио Драги. От него ожидают раскрытия будущих действий ЦБ еврозоны в отношении расширения набора активов для их выкупа в целях стимулирования европейской экономики. Напомним, что ранее неделю назад и в понедельник уже на этой неделе его выступление дважды обваливало единую валюту, так как ясно давало понять все серьезность решимости ЕЦБ расширить меры стимулирования.

Также хорошим сигналом, указывающим, что ЕЦБ может уже на декабрьском заседании объявить о покупках не только корпоративных облигаций, но государственных, являлось вчерашнее выступление вице-президента ЕЦБ В. Констансиу который сообщил, что «ЦБ рассмотрит возможность покупки государственных облигаций в случае необходимости». Он также добавил, что «покупка государственных облигаций будет чисто денежно-кредитным решением» и выразил опасение уровнем низкой инфляции, а слабый экономический рост, по его словам, грозит социальными потрясениями.

Заметим, что впервые чиновник ЕЦБ столь высокого ранга сообщил о вероятности покупки Европейским ЦБ государственных облигаций, что является сильным сигналом, указывающим на их реальность. И если сегодня М. Драги подтвердит слова В. Констансиу и тон его выступления будет подобным двум предыдущим, можно ожидать сильного локального падения евро на тонком рынке.

Главное в новостях (время московское):
В США выходной – День Благодарения
в течение дня Германия Предварительный индекс потребительских цен ноябрь – прогноз 0,0% м/м -0,3% м/м
11:55 Германия Изменение числа незанятых октябрь – прогноз -1,000; предыдущее значение -22,000
12:00 Еврозона Денежная масса М3 октябрь – прогноз 2,6% г/г; предыдущее значение 2,5% г/г
12:00 Еврозона Частное кредитование октябрь – прогноз -1,0% г/г; предыдущее значение -1,2% г/г
в течение дня Австрия Встреча ОПЕК
15:00 Германия Индекс потребительского доверия Gfk ноябрь – прогноз 8,6; предыдущее значение 8,5
16:30 Канада Сальдо платежного баланса 3 кв. 2014 – прогноз -10,3 млрд.; предыдущее значение CAD -11,9 млрд.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets