Litefinance аналитика.
Доллар сломает хребет инфляции. Прогноз от 24.06.2022

Даже если рецессия придет погостить к экономике США, Федрезерв продолжит повышать ставки. Это обстоятельство меняет расстановку сил на фондовом и валютном рынке. Как? Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

ФРС хотелось бы привести самолет экономики США к мягкой посадке, но, вероятнее всего, она будет жесткой. Баланс рыночных настроений склонился в пользу рецессии в Штатах и еврозоне. То, что ранее было растущим риском, превратилось в базовый случай. Вопрос в том, как Федрезерв будет реагировать на экономический спад? Сделает ли он паузу или начнет уменьшать ставки? От этого зависит судьба многих инструментов финансового рынка. И EURUSD – не исключение.

Во время своего очередного выступления перед Конгрессом США Джером Пауэлл заявил, что даже если Штаты столкнутся с рецессией, ФРС все равно продолжит повышать ставки, пока не увидит, что инфляция устойчиво снижается. На вопрос законодателей, что если при таком раскладе будет резко расти безработица, председатель Федрезерва задумался. По его мнению, в теории в этом случае должна падать инфляция. В любом случае, он не считает, что центробанк начнет снижать ставки.

Похоже, ФРС учла печальный опыт своих предшественников. В 1970-х регулятор также агрессивно ужесточал денежно-кредитную политику, однако не настолько, чтобы сломать хребет инфляции. В результате позднее потребовались еще более жесткие действия. Неудивительно, что растущий хор чиновников FOMC сигнализирует о повышении ставки на 75 б.п в июле с последующим ростом затрат по займам на 50 б.п на нескольких последующих заседаниях. Вслед за Кристофером Уоллером и Нилом Кашкари такое мнение высказала Мишель Боуман.

Опасения, что центробанки перегнут палку с монетарной рестрикцией и доведут мировую экономику до рецессии, приводят к росту спроса на казначейские облигации США как актив-убежище. Повышение цен заставляет падать доходность и оказывает давление на доллар. Процесс усугубляется новыми данными, свидетельствующими, что кризис скоро постучится в дверь. В частности, американская деловая активность в июне замедлилась до 5-ти, а европейская – до 16-тимесячного дна.

Динамика деловой активности в США, Британии и еврозоне

Источник: Wall Street Journal.

Goldman Sachs оценивает риски спада в США в течение следующих 12 месяцев в 30%, Moody's Analytics – в 40%, Европа еще больше уязвима. Чтобы избежать рецессии мировой экономике требуется удача, и чтобы последствия пандемии и российской агрессии быстро прекратились.

Пессимистичные настроения подливают масла в огонь распродаж фондовых индексов США. Их повышение представляется временным явлением, а вместо стратегии покупай на снижении, активно используются продажи на росте. Тем более, что согласно исследованиям Societe Generale, S&P 500 может упасть еще на 24% до конца 2022. В его основе лежит количественный анализ, а не прогнозы доходов и фундаментальная оценка акций.

Динамика и прогнозы по S&P 500

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, если в первой половине июня шел перелив капитала с акций и облигаций в доллар США, то сейчас деньги двигаются в сторону трежерис. Это ослабляет позиции «медведей» по EURUSD и приводит к консолидации пары в диапазоне 1,045-1,06. Я считаю идею его расширения базовым сценарием и предлагаю продавать пару на росте.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показывает умеренный рост, развивая слабый «бычий» импульс, сформированный в конце прошлой торговой недели, тестируя отметку 1.0560 на пробой вверх и ожидая появления новых драйверов движения. В центре внимания участников торгов — перспектива дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ведущими мировыми финансовыми регуляторами, в первую очередь, ФРС США и Европейским центральным банком (ЕЦБ). Американское ведомство, напомним, уже добилось определённых успехов и теперь торопится с дальнейшим повышением процентной ставки на фоне резкого роста инфляции. В свою очередь, европейский регулятор только готовится запустить цикл ужесточения монетарной политики в ходе июльского заседания, и в первое время ЕЦБ, вероятно, будет действовать достаточно осторожно. Сегодня в центре внимания инвесторов будут находиться выступления представителя Европейского центрального банка Изабель Шнабель, а также его главы Кристин Лагард. Кроме того, в течение дня будет опубликован ежемесячный отчёт от Бундесбанка.

GBP/USD

Фунт торгуется разнонаправленно в течение недели, консолидируясь вблизи отметки 1.2300, что обусловлено появлением противоречивой макроэкономической статистики из США и Великобритании, а также достаточно неясными перспективами развития мировой экономики. На фоне резкого повышения процентной ставки в США аналитики опасаются, что экономике может угрожать рецессия. Похожие перспективы прослеживаются и в Великобритании, поскольку Банк Англии также продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, однако уровень инфляции обновляет рекордные максимумы. Опубликованная в пятницу макроэкономическая статистика оказала дополнительное давление на позиции британской валюты. Так, индекс потребительского доверия в стране от Gfk в июне снизился с –40,0 до –41,0 пункта, а объёмы розничных продаж в мае сократились на 0,5% после роста на 0,4% месяцем ранее при прогнозе о снижении на 0,7%, а в годовом выражении динамика продаж скорректировалась с –5,7% до –4,7%, тогда как аналитики ожидали снижения на 4,5%.

NZD/USD

Новозеландский доллар показывает умеренный рост, развивая довольно уверенный «бычий» сигнал, сформированный в минувший четверг. Пара NZD/USD пытается закрепиться выше отметки 0.6300, получая поддержку со стороны публикации слабой макроэкономической статистики из США. Так, в конце прошлой недели индекс потребительского доверия от Мичиганского университета сократился с 50,2 пункта до нового рекордного минимума в 50,0 пункта, хотя аналитики рассчитывали на сохранение показателя на прежнем уровне. Сегодня инвесторы ожидают выхода майских данных по динамике заказов на товары длительного пользования. Прогнозы предполагают резкое снижение с 0,5% до 0,1% отчасти из-за резкого замедления объёмов покупок автотранспорта. В среду будут опубликованы уточнённые данные по динамике ВВП США по итогам 1 квартала 2022 года. Предполагается, что оценка останется без изменений на уровне –1,5%.

USD/JPY

Американская валюта показывает слабое снижение, тестируя отметку 134.70 на пробой вниз. Определённое давление на позиции американской валюты оказывает не самая уверенная макроэкономическая статистика из США, тогда как японские публикации зачастую оказываются оптимистичными. Так, в минувшую пятницу вышли данные по индексу потребительского доверия от Мичиганского университета, который в июне сократился с 50,2 пункта до нового рекордного минимума в 50,0 пункта. В Японии, в свою очередь, обнародовали майскую статистику по динамике потребительских цен: индекс вырос на прежние 2,5%, в то время как прогнозы аналитиков предполагали повышение до 2,9%. Без учёта цен на продукты питания и энергоносители инфляция в мае увеличилась на 0,8% вопреки прогнозам о замедлении до 0,4%, что позволяет предположить, что Банк Японии и далее будет проводить мягкую денежно-кредитную политику. В начале недели в центре внимания инвесторов вновь находится статистика из Японии: индекс совпадающих индикаторов в апреле остался на отметке 96,8 пункта, а индекс опережающих индикаторов за аналогичный период укрепился со 100,8 до 102,9 пункта, что совпало с прогнозами экспертов.

XAU/USD

Цены на золото демонстрируют попытку роста, тестируя отметку 1835.00 на пробой вверх. Пара XAU/USD открылась в понедельник незначительным гэпом вверх, что отражает достаточно тревожный настрой инвесторов, которые пытаются сохранить свои капиталы в «безопасном» активе. Кроме того, заметную поддержку инструменту оказывают новости о возможном запрете на покупки драгоценного металла. Главы «Большой семёрки» (G7) в ходе саммита, проходящего в эти дни в Баварских Альпах, согласовали решение об эмбарго золота из РФ, о чём официально Казначейство США должно объявить завтра. Негативным фактором для инструмента остаются действия ведущих мировых регуляторов. В июле о начале повышения процентных ставок должен объявить Европейский центральный банк (ЕЦБ). В свою очередь, ФРС США одной из первых сталкивается с издержками жёсткой монетарной политики в виде резкого замедления американской экономики. Аналитики опасаются наступления полноценной рецессии, при том что уровень инфляции может оставаться в районе рекордных максимумов. В свою очередь, ведомство оценивает риски стагфляции как минимальные, однако аналогично ранее чиновники считали и рост потребительских цен временным явлением.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

Litefinance аналитика.
Brent Crude Oil: G7 готовится установить предельные цены на российскую нефть

Текущая динамика

В ходе азиатской сессии цены на нефть марки Brent Crude Oil консолидируются в районе отметки 112.00 долларов за баррель.

Накануне котировки продемонстрировали умеренный рост, вызванный тем, что эксперты опасаются сокращения поставок сырья на рынок. В частности, ожидается, что новые ограничения могут быть введены по итогам саммита лидеров стран «Большой семёрки» (G7) в Баварских Альпах, где сейчас обсуждается вопрос предельной стоимости российского «чёрного золота». Инициативу, предполагающую определения максимальной цены энергоресурса непосредственно со стороны покупателя, внесли американские чиновники, которые отмечают, что это позволит существенно снизить доходы бюджета РФ на фоне сокращения поставок. Пока окончательное решение не принято, однако сообщается, что переговоры ведутся «конструктивно». В свою очередь, власти Франции призвали нарастить производство углеводородов с целью начала коррекции цен на рынке. Возможность задействовать дополнительные мощности сейчас имеется у Ирана и Венесуэлы. Среди прочих мер ожидаются новые запреты на импорт золота, а также возможное расширение эмбарго на нефть. Макроэкономические показатели у стран, зависящих от поставок энергоносителей, демонстрируют первые признаки замедления, что лишь отчасти связано с самой ценой на них, так как падение предложения пока компенсируется снижением спроса.

Участники торгов опасаются наступления рецессии в ряде ведущих экономик мира, в том числе, в США, где инфляция остаётся на рекордно высоких отметках, несмотря на активные действия американского регулятора, а стремительный рост процентной ставки негативно сказывается на благосостоянии домохозяйств, привыкших к крайне низкой стоимости заимствований.

В центре внимания инвесторов во вторник, помимо выступлений представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ), находится отчёт от Американского нефтяного института (API) по запасам нефти за неделю на 24 июня. Предыдущая статистика отразила неожиданно высокий рост показателя на 5,607 млн баррелей.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера умеренно снижаются: ценовой диапазон активно сужается, отражая разнонаправленный характер торгов, сложившихся в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD растёт, сформировав новый сигнал на покупку (гистограмма расположилась выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует более уверенный рост, но в настоящий момент стремительно приближается к своим максимальным отметкам, указывая на риски перекупленности инструмента в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 112.00, 114.09, 116.00, 120.00.
Уровни поддержки: 109.00, 106.00, 102.57, 100.00.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

Litefinance аналитика.
Доллару решительности не занимать. Прогноз от 29.06.2022

ФРС уже дважды за последние 12 месяцев допускала ошибки, не реагируя на рыночные сигналы. Центробанк продолжает атаку на инфляцию, когда среди инвесторов растет беспокойство о рецессии. Кто прав — ФРС или рынки? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Поспешишь – людей насмешишь? Или кто не успел, тот опоздал? Сейчас сложно сказать, какой из двух ведущих центробанков мира выбрал правильную тактику. ФРС уже дважды запаздывала. Сначала слишком долго придерживаясь мантры, что высокая инфляция замедлится сама по себе. Затем изменив мировоззрение, но продолжая покупать облигации. ЕЦБ предпочитает настаивать на постепенном повышении ставки по депозитам, хотя и признает: чрезмерно высокие цены укоренились, и признаков их снижения днем с огнем не видно. Акцент Кристин Лагард на постепенность, а не на решительность, уронил котировки EURUSD.

Эффективный центробанк должен опережать рынок. Он обладает большей информацией, и если его прогнозы раз за разом оказываются верными, инвесторы успокаиваются. Риски потрясений на рынках сводятся к нулю. Увы, о ФРС этого сказать нельзя. Неверные прогнозы по инфляции во второй половине 2021 и медленный старт монетарной рестрикции позволили потребительским ценам разогнаться выше 8%. Теперь рынки сигнализируют о высоких шансах рецессии, но Федрезерв упорно закрывает на это глаза. Допрос Джерома Пауэлла в Конгрессе убеждает, что и политики все еще верят в мягкую посадку и способность инфляции замедлиться без спада, вызванного чрезмерным усердием центробанка.

Полагаю, далеко не все чиновники FOMC уверены в необходимости продолжения агрессивной монетарной рестрикции. По словам президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, в июне будет обсуждаться вопрос повышения ставки на 50 или 75 б.п, однако окончательный вердикт будет зависеть от данных. Позвольте, какие 50 б.п? Рынок абсолютно убежден в 75! Не отступление ли это от прежнего плана?

Полагаю, винить нужно слабую статистику последних дней. Вслед за падением потребительских настроений от Мичиганского университета до самого низкого уровня за всю историю наблюдений, до самого дна с марта 2013 рухнул и индекс потребительского доверия от Conference Board. Когда оба индикатора рушатся одновременно, следует ожидать сокращения расходов американцев и замедления ВВП.

Динамика потребительского доверия в США

Источник: Bloomberg.

Вспыхнувшие с новой силой после важного релиза разговоры о рецессии снизили доходность трежерис, ослабили доллар США и приостановили падение EURUSD. Его главным драйвером в европейскую сессию стала разочаровывающая для «быков» риторика Кристин Лагард. Француженка заявила о повышении ставки по депозитам на 25 б.п. в июле с возможным ускорением монетарной рестрикции в сентябре, однако явно предпочитала постепенность решительности. Лишь ускорение инфляционных ожиданий может изменить ситуацию, прибавив ЕЦБ мужественности. Инвесторы явно ожидали большего, что вылилось в распродажи основной валютной пары.
Торговый план по EURUSD на неделю

На мой взгляд, «быки» по евро еще могут показать зубы, вооружившись ожиданиями разгона немецкой, французской и европейской инфляции, однако те факты, что ФРС продолжает гнуть свою линию, а действия ЕЦБ выглядят слишком медленными и слишком запоздалыми, имеет смысл использовать для продаж EURUSD в направлении 1,048 и 1,0455.

Litefinance аналитика.
Краткосрочный прогноз по нефти, золоту и EURUSD на 30.06.2022

Приветствую, коллеги! Я составил прогноз по таким активам, как US Crude, XAUUSD и EURUSD, с помощью комбинации методик маржинальных зон и классического технического анализа. На основе этого анализа я сформировал список сигналов для входа в сделки для трейдеров, работающих внутри дня.

По евро произошла смена краткосрочного тренда на нисходящий.

В этой статье мы разберем:

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD


Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude

Котировки нефти скорректировались в область ключевой поддержки краткосрочного восходящего тренда 108.51 - 108.09. Целью роста по-прежнему остается область золотой зоны 114.06 - 113.64. Сегодня выгодно искать покупки нефти по паттерну с первой целью в области максимума вчерашнего дня.

Если в ходе торгов промежуточная зона будет пробита вниз и американская торговая сессия закрывается ниже, то краткосрочный тренд по нефти сменится на нисходящий. В таком случае будем искать продажи инструмента с целью в области нижней целевой зоны 104.33 - 103.50.


Торговые решения по USCrude на сегодня:

Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 108.51 - 108.09. TakeProfit: 112.60. StopLoss: по правилам паттерна.
Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD

Трейдеры по золоту в очередной раз пытаются пробить ключевую поддержку краткосрочного восходящего тренда 1821 - 1817. Вчера зона была удержана, поэтому на сегодняшний день в приоритете остается поиск покупок по паттерну с первой целью в области максимума 16 июня. Для формирования паттерна участникам рынка необходимо пробивать вчерашний максимум дня и закрепляться выше. В таком случае будет сформирована модель “двойное дно” на покупку.

Если в результате сегодняшних торгов промежуточная зона будет пробита вниз, и американская торговая сессия закроется ниже, то краткосрочный тренд сменится на нисходящий. В этом случае с завтрашнего дня будем рассматривать продажи золота с целью в области нижней целевой зоны 1785 - 1778.


Торговые решения по XAUUSD на сегодня:

Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 1821 - 1817. TakeProfit: 1857. StopLoss: по правилам паттерна.
Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

По евро произошла смена краткосрочного тренда на нисходящий. Вчера была пробита промежуточная зона 1.0518 - 1.0509. Теперь целью по продажам является нижняя целевая зона 1.0422 - 1.0403.

Новые продажи инструмента рекомендую искать на коррекции от сильных уровней сопротивления. Сильными уровнями сопротивления на сегодняшний день являются: дополнительная зона 1.0485 - 1.0480 и промежуточная зона 1.0538 - 1.0528. В качестве первой цели по фиксации прибыли можно ориентироваться на минимум сегодняшнего дня.

Для покупок евро требуется обратная смена на тренда на восходящий. Для этого игрокам нужно пробивать промежуточную зону.


Торговые решения по EURUSD на сегодня:

Продажа по паттерну от Дополнительной зоны 1.0485 - 1.0480. TakeProfit: 1.0434. StopLoss: по правилам паттерна.

Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1.0538 - 1.0528. TakeProfit: 1.0434. StopLoss: по правилам паттерна.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

Litefinance аналитика.
Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показывает незначительный рост, консолидируясь вблизи отметки 1.0420 и по-прежнему удерживаясь вблизи локальных минимумов от 15 июня. Активность торгов по американской валюте сегодня снижена, поскольку рынки в США закрыты по случаю Дня независимости, однако в минувшую пятницу в еврозоне была опубликована июньская статистика по инфляции, которая встревожила инвесторов довольно активным ростом. Так, в июне потребительские цены увеличились на 8,6% после повышения на 8,1% в мае, однако рынок рассчитывал на более скромный рост на уровне 8,4%. Базовый индекс потребительских цен, между тем, за аналогичный период снизился с 3,8% до 3,7% при прогнозе о росте до 3,9%. Опубликованная статистика свидетельствует в пользу ужесточения монетарных условий со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ), однако аналитики всё чаще высказывают мнение, что переход к «ястребиной» политике уже может оказаться неэффективным. Сегодня европейская статистика будет дополнена данными по индексу цен производителей, а также в течение дня будет опубликован индикатор уверенности инвесторов от Sentix по данным за июль.

GBP/USD

Британский фунт торгуется с разнонаправленной динамикой, удерживаясь вблизи отметки 1.2100 и начиная новую неделю довольно спокойно, что отчасти связано с тем, что рынки в США закрыты по случаю празднования Дня независимости. В минувшую пятницу пара GBP/USD продемонстрировала уверенное снижение, что позволило ей обновить локальные минимумы от 14 июня. При этом макроэкономический фон из Великобритании менялся незначительно, а данные из США вновь указали на возможность наступления рецессии в национальной экономике. Так, индекс деловой активности от ISM в производственном секторе США в июне снизился с 56,1 до 53,0 пункта, что оказалось хуже прогнозов рынка на уровне 54,9 пункта, а индекс новых заказов в производстве от ISM за аналогичный период рухнул с 55,1 до 49,2 пункта при прогнозе о сокращении до 54,2 пункта. Макроэкономическая статистика из Великобритании оставалась умеренно-негативной: объёмы потребительского кредитования в мае упали с 1,399 млрд фунтов до 0,844 млрд фунтов, тогда как аналитики прогнозировали снижение лишь до 1,3 млрд фунтов, а индекс деловой активности в производственном секторе S&P Global/CIPS в июне сократился с 53,4 до 52,8 пункта, хотя рынок не ожидал изменений вовсе.

AUD/USD

Австралийский доллар показывает слабый коррекционный рост, восстанавливаясь после активного снижения в конце прошлой недели, когда американская валюта заметно укрепилась на фоне растущих опасений, что возможная рецессия в США крайне негативно скажется и на мировой экономике. Котировки торгового инструмента полностью проигнорировали относительно оптимистичную макроэкономическую статистику из Австралии: индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности от S&P Global в июне поднялся с 55,8 до 56,2 пункта при нейтральном прогнозе, а аналогичный показатель в производственном секторе от AiG — укрепился с 52,4 до 54,0 пункта. Сегодня инвесторы уделяют намного больше внимания австралийской статистике отчасти из-за того, что площадки в США закрыты по случаю празднования Дня независимости. Заметную поддержку инструменту оказывает показатель количества выданных разрешений на строительство, который в мае резко вырос на 9,9% после снижения на 3,9% месяцем ранее, хотя аналитики ожидали дальнейшего сокращения показателя на 1,8%. В свою очередь, объёмы выданных ипотечных кредитов в мае увеличились на 2,1% после падения на 7,3% месяцем ранее при прогнозируемом снижении значения на 2,0%. Завтра инвесторы ожидают решения Резервного банка Австралии (РБА) по процентной ставке. Текущие прогнозы предполагают, что регулятор пойдёт на повышение значения на 50 базисных пунктов до 1,35%, что, впрочем, сможет оказать австралийскому доллару лишь кратковременную поддержку.

USD/JPY

Доллар США торгуется с разнонаправленной динамикой, удерживаясь вблизи локальных минимумов от 27 июня и отметки 135.20. Активность на рынке в начале недели остаётся достаточно низкой, поскольку площадки в США закрыты по случаю празднования Дня независимости, а спрос на американскую валюту - высоким, поскольку инвесторы опасаются дальнейшего замедления мировой экономики. В июле ФРС США, скорее всего, поднимет процентную ставку ещё на 50 базисных пунктов в попытке сдержать дальнейший рост инфляции. Также в течение месяца ожидается увеличение значения от Европейского центрального банка (ЕЦБ), однако оно может быть менее существенным, несмотря на индекс потребительских цен, достигший 8,6%. Позиция Банка Японии пока остаётся выжидательной. Вышедшие в пятницу данные по инфляции лишь укрепили ожидания того, что японский регулятор в ближайшее время не будет спешить с ужесточением монетарной политики: индекс потребительских цен Токио без учёта цен на свежие продукты питания в июне резко замедлился с 1,9% до 1,0%, тогда как аналитики ожидали ускорения до 2,1%.

XAU/USD

Цены на золото изменяются незначительно, удерживаясь вблизи отметки 1810.00. В минувшую пятницу котировки показали уверенное снижение, обновив январские минимумы. Тем не менее, к моменту закрытия пятничной сессии «быки» сумели полностью восстановить позиции, получив поддержку со стороны технических факторов и коррекции американской валюты. Дополнительную поддержку инструменту также оказали опасения дальнейшего роста инфляционных рисков в мировой экономике. В частности, в пятницу вышли данные в еврозоне, отразившие увеличение инфляции до нового рекордного максимума на уровне 8,6%. Также цены на золото поддерживает факт обсуждения новых ограничений против российской экономики. Среди прочего, новый пакет санкций ЕС может включать в себя частичный или полный запрет на импорт золота из РФ, который наравне с нефтью составляет значительную часть дохода российского бюджета.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/